El 2023 será un año de oportunidades de inversión

Edición #80

En el newsletter de esta semana encontrarás:

- El 2023 sería un año de oportunidades

- Empresas en EE.UU. se apresuran a endeudarse

- Los eléctricos van en camino de dominar la industria automotriz

El año 2022 fue difícil para las acciones y el que está empezando puede que también lo sea si se cumplen los pronósticos de que será un año de más dificultades económicas en el mundo. Pero no podemos olvidar que cuando los mercados de acciones han estado a la baja es cuando aparecen las oportunidades.

La oportunidad es que las acciones están baratas. Según un análisis reciente de Morningstar, firma especializada en el análisis de fondos de inversión, los precios de las acciones hoy tienen un descuento del 15%. Es decir, el precio en bolsa está un 15% por debajo de lo que sugieren los fundamentos de las empresas como sus niveles de ventas y ganancias.

Según el análisis de Morningstar, entre las empresas más pequeñas, las small caps o de baja capitalización de mercado, el descuento es del 23%, en las medianas del 16% y en las grandes del 14%.

Esto es un indicio claro de oportunidad. No quiere decir que el que compra acciones hoy va a tener una rentabilidad asegurada. En el mercado de acciones no hay nada seguro. Pero “hay oportunidades de sobra en el 2023. Los inversionistas que puedan comprar en un mercado a la baja (del oso) y tolerar las dificultades de corto plazo, tendrán recompensas atractivas en el futuro”, dice Russel Kinnel autor del análisis de Morningstar.

¿En qué invertir? El analista de Morningstar sugiere dos temas grandes que aparecen como claras oportunidades hoy. El primero es aprovechar los intereses altos e invertir en fondos especializados en renta fija como bonos y préstamos.

En la tabla se muestran alternativas de fondos cuya rentabilidad anual del último mes es cercana al 8%. Eso no se había visto en muchos años en el mercado de capitales de EE.UU. y es claramente una oportunidad.

Es necesario aclarar que estas rentabilidades van a estar cambiando en la medida en que la Reserva Federal logre finalmente controlar la inflación y decida que es hora de frenar la campaña se subir las tasas y empiece a hacer justo lo contrario o bajarlas.

El otro tema es la apuesta a futuro por el desempeño de las acciones que han bajado y están baratas. El análisis de Morningstar sugiere una serie de fondos especializados en empresas de baja capitalización y alto potencial de crecimiento. Estas son empresas pequeñas que han sido las más castigadas por el mercado: su precio está en promedio un 23% por debajo de lo que debería con base en sus ingresos y ganancias.

Pero el analista de Morningstar insiste en un punto: estas inversiones no son para lograr ganancias rápido. So apuestas de largo plazo y todo depende que qué tan rápido la economía supere el tema de la inflación y que regrese a un escenario de tasas de interés más estables.

Este año es de oportunidades, pero es necesario tener la capacidad para esperar los resultados. No es para pensar a corto plazo.

En pocas palabras…

Empresas se endeudan más. Ante la expectativa de mayores tasas de interés en los próximos meses, las empresas en EE.UU. está acelerando sus planes de endeudamiento. Según la agencia Reuters en febrero de este año las empresas emitieron bonos de deuda por un valor récord de $144.000 millones, uno de los niveles más altos de la historia en un solo mes.

Lo que viene…

Los autos eléctricos son el futuro.  Quedan pocas dudas de que los autos eléctricos son el futuro de la industria automotriz. Según un informe del banco Goldman Sachs, los eléctricos llegarán a representar el 60% de las ventas de autos en el año 2035 comparado con el 2% de hoy.

Hasta la próxima semana

Jaime Mejia