¿Invertirías en acciones de empresas que ganan con la guerra?
Edición #53
En el newsletter de esta semana encontrarás:
- Inversiones socialmente responsables
- Grandes inversionistas van tras las viviendas en EE.UU.
- Buenos resultados de ganancias en el primer trimestre
Las guerras generan beneficio económico para algunos sectores de la economía. En EE. UU. la conexión es clara y ya muchos están apuntando su mirada a ciertas empresas que fabrican armas o que son contratistas del sector de defensa.
¿Invertirías en este tipo de alternativas?
La guerra de Ucrania ha incentivado la vieja discusión de quién gana con las guerras. Para muchos es claro que en una guerra solo hay perdedores. Pero esa es una discusión posiblemente ética porque sí hay empresas que se pueden beneficiar de una guerra.
Según publicó USNews, un informe del Bank of America indicaba que el gasto en defensa de EE.UU. podría elevarse del 3,5% del PIB al 4% del PIB como respuesta a la agresión rusa y de ese aumento en el gasto saldrían ganando algunos de los principales fabricantes de equipos de defensa.
Inversiones con ética
También se puede ir en contra de la corriente e invertir con ciertas restricciones éticas. En los últimos años se han vuelto muy populares las inversiones socialmente responsables que se conocen con la sigla en inglés ESG.
Bajo ESG hay fondos de inversión que invierten en empresas socialmente responsables en diferentes aspectos como el medio ambiente o promueven la inclusión de genero o simplemente excluyen de su estrategia de inversión sectores como el tabaco, el alcohol, juegos de azar o fabricantes de armas.
Hay muchas opciones. A la hora de invertir tienes que analizar cada fondo o ETF y ver cuál es su estrategia de inversión y cuál es su enfoque de ESG o inversión sostenible.
Tienes que asegurarte de que cuando hablan de inversión sostenible no es simplemente un “greenwashing” o “ecolavado”, un término que indica que en apariencia están invirtiendo en empresas que protegen el medio ambiente, pero es solo una apariencia.
¿Son rentables?
Según datos de Morningstar, este año no ha sido muy bueno para los fondos ESG. En lo que va de este año los mejores fondos con enfoque ESG en el mejor de los casos no han tenido un declive. Si se miran los últimos 5 años, los fondos ESG han tenido una rentabilidad anual cercana al 4% y en los últimos 10 años la rentabilidad ha estado cercana al 5% anual. Es decir, a más largo plazo la rentabilidad es similar al resto del mercado.
Cómo invertir
Una búsqueda en google de fondos ESG te dará algunas de las principales opciones de este tipo de fondos. Algunas empresas de inversión como Fidelity dan la opción de fondos mutuos socialmente responsables y te mostrará una lista completa. El resto será que decidas lo que buscas desde fondos que solo apuestan por energías alternativas o fondos que no invierten en empresas que operan en sectores éticamente cuestionables.
Si el dilema ético no es tu problema el sector defensa puede tener cierto atractivo. En lo que va de este año el ETF ITA que invierte en empresas de los sectores de defensa y aeroespacial ha tenido una valorización de 6,8%, muy superior a la caída de cerca de 5% en el resto del mercado. En los últimos 10 años el ITA ha tenido una rentabilidad anual de 10%, lo que es una cifra muy atractiva, pero en todo caso similar al resto del mercado de acciones.
Los fondos ESG tienen mucho sentido si definitivamente no quieres que tu dinero se beneficie de una guerra o de la venta de armas en general o que simplemente no contribuya a la destrucción del planeta.
Pero es importante que veas el detalle porque algunas veces lo socialmente responsable es solo una fachada.
En pocas palabras…
Las casas en EE.UU. se venden a grandes inversionistas. La mezcla de los altos precios de las casas y el aumento de las tasas de interés está desplazando a los compradores tradicionales de vivienda. Según un informe de John Burns Real Estate Consulting publicado por The Wall Street Journal un a de cada 4 casas fue adquirida por inversionistas en el último trimestre del año pasado. Otra investigación indica que los inversionistas tienen capital por $89.000 millones y solo han utilizado el 30% para la compra de propiedades para renta.
Lo que viene…
Ganancias de empresas mejor de lo esperado. Durante el mes de abril se presentarán los informes de ganancias de las empresas en EE.UU. Según estimaciones de la firma Factset, se espera que las ganancias de las empresas estén por encima de lo esperado, lo que confirma una vez más que la economía continua sólida y que se mantienen las razones para que la Reserva Federal aumente las tasas de interés y siga aplicando el freno a la demanda de la economía.
Hasta la próxima semana
Jaime Mejia