¿Invertirías tus ahorros de retiro en Bitcoin?
Edición #56
En el newsletter de esta semana encontrarás:
- ¿Bitcoin en tus ahorros de retiro?
- Se acerca el mercado del oso o bajista
- ¿La Fed provocará una recesión?
Fidelity Investments, una de las principales firmas de administración de inversiones del mundo, anunció que este año permitirá el uso de Bitcoin como opción de inversión en las cuentas de ahorro para retiro 401(k), que son los planes de ahorro de jubilación que ofrecen las empresas a sus empleados en EE.UU.
El anuncio tiene a muchos cuestionando si esto es en realidad una buena idea. Incluso, un alto funcionario el Departamento de Trabajo de EE.UU. expresó su preocupación por esta decisión ya que considera que las criptomonedas son activos demasiado volátiles para ser una buena opción en un plan de ahorro de jubilación donde los ahorradores buscan y esperan inversiones más estables especialmente cuando el ahorrador se acerca a la edad de retiro y tiene poca tolerancia al riesgo de tener pérdidas.
Según Fidelity, la decisión está basada en que para Fidelity está claro que la tecnología del blockchain está ligada al futuro de los servicios financieros.
Además, Fidelity realizó una encuesta global entre inversionistas y los resultados indican que, en primer lugar, las criptomonedas ya son una inversión importante y que al menos el 30% de los inversionistas de todo el mundo prefieren que exista la opción de inversiones digitales.
En otras palabras, la decisión de Fidelity solo está reconociendo que las criptomoedas ya son una opción de inversión y que la gran mayoría de los inversionistas en el mundo ya tienen criptomonedas en sus carteras de inversión.
El riesgo
La preocupación de los inversionistas y sus ahorros de retiro es qué tan arriesgado sería tener criptonomedas o Bitcoin en una cuenta de ahorro para jubilación.
El primer obstáculo para responder la pregunta es que Bitcoin no tiene suficientes datos históricos. Apenas hay datos de los últimos diez años en comparación con las acciones de las que se pueden analizar datos de hasta un siglo o más.
Sin embargo, con la información disponible ya hay algunas conclusiones. Un estudio de los economistas de la Universidad de Yale Aleh Tsyvinski and Yukun Liu concluye que el riesgo de Bitcoin es similar al de las acciones. Es decir, las cifras de las acciones son muy similares cuando se compara la rentabilidad de Bitcoin con su volatilidad o qué tanto sube y baja de precio en un periodo dado.
Sin embargo, ten en cuenta que hay datos de décadas para el análisis de acciones mientras que para Bitcoin es apenas desde cuando apareció la criptomoneda en 2013.
¿Cuánto invertir?
Los profesores de Yale sugieren que si deseas tener Bitcoin en tus ahorros de retiro la proporción debería estar entre el 1% y el 6%.
Entre 2017, cuando Bitcoin empezó a valorizarse y la actualidad, el valor de Bitcoin se ha multiplicado 34 veces. Si se mantuviera esa valorización no habría problema y cualquier inversionista con Bitcoin aseguraría su jubilación.
Sin embargo, hay una verdad en el mundo de las inversiones que también aplica para Bitcoin: que el desempeño del pasado nunca es garantía de lo que ocurrirá en los próximos años.
En pocas palabras…
El oso se acerca. El mercado de acciones con frecuencia está en auge (mercad del toro) o está en descenso (mercado del oso). Al parecer este año el mercado del oso cada vez se afianza más. El oso se considera instalado cuando el mercado de acciones ha caído 20% o más. El S&P 500 han caído cerca de 14 % en lo que va del año y el Dow Jones casi un 10%, es decir aún no les llega el oso. Pero el Nasdaq, que está compuesto de las principales empresas de tecnología, ha caído un 22%. Y con todas las amenazas como la inflación, el aumento de tasas de interés, la guerra de Ucrania y una anunciada recesión económica todo indica que el oso está llegando.
Lo que viene…
Otra reunión de la Fed. El miércoles de nuevo los inversionistas estarán atentos al anuncio de la Reserva Federal de un nuevo aumento en las tasas de interés. Los mercados ya saben que los intereses van a seguir subiendo, pero están atentos a lo que diga la Fed sobre hacia dónde va la economía ahora que se habla de una posible recesión. La pregunta es ¿será necesario frenar tanto la economía que llegue una recesión o caída del PIB durante dos trimestres consecutivos?
Hasta la próxima semana
Jaime Mejia