Edición #57
En el newsletter de esta semana encontrarás:
-Cambios de fondo en la inversión en bonos
- ¿Twitter es buena inversión?
-Las criptomonedas pasan por un momento difícil
La inversión en bonos ha tenido un año muy negativo. Es el peor mercado de bonos desde hace más de un siglo en EE.UU., según The Wall Street Journal.
En lo que va del 2022 la inversión en bonos ha perdido cerca del 10% de su valor y se considera una de las peores rentabilidades de la historia de esta inversión que tradicionalmente se ha considerado segura y estable.
El bono es un instrumento de deuda. Los gobiernos y las empresas emiten bonos para recaudar dinero y los que compran son los que prestan el dinero a cambio de una tasa de interés. Los inversionistas entregan su dinero y a cambio reciben el pago de intereses y la devolución del capital completo al cabo de un tiempo.
Ha sido una inversión segura y estable. Claro, todo depende de quien emita el bono y de su capacidad de pago y confiabilidad. Normalmente los inversionistas invierten en fondos de inversión en bonos del gobierno de EE. UU o de grandes corporaciones. Los bonos, como parte de una cartera diversificada de inversión, siempre han sido una buena opción. El inversionista obtiene un ingreso fijo y su capital está protegido.
Nada de eso ha cambiado. Mientras el bono sea emitido por un gobierno o una empresa que puede pagar, todo va a estar bien.
Caen los precios de los bonos
El problema es la inflación que es como la criptonita de los bonos. Ante el aumento de los precios de bienes y servicios en la economía o inflación, la Reserva Federal está subiendo las tasas de interés, que es la manera que tiene para frenar la demanda y de paso la inflación.
Esos aumentos de tasas de interés son negativos para el mercado de bonos: cuando suben las tasas de interés quiere decir que van a emitir nuevos bonos con intereses más altos y esto desvaloriza los bonos ya emitidos que están en las carteras de los inversionistas. Se desvalorizan porque ofrecen menos intereses que los nuevos bonos que se vayan a emitir.
Esta caída de precios de los bonos ha sido de cerca del 10% en lo que va de este año.
Mientras las tasas estén en aumento, los precios de los bonos seguirán en descenso.
La otra cara de esta moneda es que los nuevos bonos van a ofrecer intereses más altos y quien compre bonos va a obtener un mejor ingreso por su inversión.
Otras alterativas para diversificar
La recomendación tradicional de 60% acciones y 40% en bonos está en revisión en la situación actual. Algunos están recomendando diversificar las carteras con otras alternativas como bienes básicos, metales preciosos e incluso criptomonedas. Al menos mientras las tasas están en aumento.
Cuando las tasas de interés comiencen a bajar de nuevo la situación será inversa y las inversiones en bonos empezarán a valorizarse. Por ahora estaremos en la parte del ciclo en la que las tasas suben y los precios de los bonos caen.
En pocas palabras…
¿Twitter es una buena inversión? La oferta de Elon Musk para comprar la red social es de $54.20 por acción. El precio de la acción de Twitter hoy es de $47.92 Entonces ¿si se compra hoy hay una ganancia asegurada porque Musk está ofreciendo un precio que es un 13% más alto? No tan rápido. Según Dave Sakera, analista de Morningstar, tratar de ganar dinero con estos grandes acuerdos de compras de empresas puede ser arriesgado porque el negocio puede que no se cierre rápido y pueden surgir muchos imprevistos. No es seguro que el precio de la acción de Twitter va a llegar al precio de oferta de Musk.
Lo que viene…
Las criptomonedas en crisis. El precio de las principales criptomonedas ha estado en descenso al mismo tiempo que el mercado de acciones. Algunos como el multimillonario Mark Cuban creen que las criptomonedas están atravesando por el mismo ciclo de auge y crisis que tuvieron las empresas de Internet a finales del siglo pasado. Si es así, los mejores tiempos de las criptomonedas estarían por venir.
Hasta la próxima semana
Jaime Mejia
Jaime, cualquier persona que tenga el dinero, puede comprar bonos?