¿Llegó la hora de reinventar tu plan de inversiones?

Edición #78

En el newsletter de esta semana encontrarás:

- Hora de repensar como ahorramos e invertimos

- Más noticias negativas en el mundo cripto

- La inflación al fin está cediendo

Todo indica que el 2023 será otro año de dificultades económicas. La principal razón es que los bancos centrales aún no han ganado la batalla contra la inflación y esto indica que la campaña de aumento de tasas de interés para frenar la demanda y controlar la inflación aún no ha terminado especialmente en Estados Unidos.

Según un análisis reciente de la firma de inversiones Blackrock, el daño económico del aumento de tasas sobre los precios de las acciones puede que no haya terminado. Es decir, la recuperación del mercado de acciones aún no se vislumbra al menos en el primer trimestre del año.

Según Blackrock, durante la pandemia se produjo una pérdida en la capacidad productiva de las economías. Los países no lograron suplir la demanda tanto por falta de recursos laborales como de otros recursos y esta diferencia entre lo que las economías necesitaban y lo que estaban en capacidad de producir fue una de las principales causas de la inflación.

La solución ha sido frenar la demanda con aumentos de tasas de interés para que la producción vuelva a equilibrarse con la demanda y así no suban los precios solo porque no hay producción suficiente.

Según el análisis de Blackrock, las economías aún tienen que caer más para volver al equilibrio y controlar inflación.

El regreso a ese equilibrio significa más trauma económico y menores ganancias empresariales o caída en las acciones.

¿Qué hacer con el dinero?

Una desaceleración de la economía y la caída de los precios de las acciones no es nada nuevo. La inflación o aumento acelerado de los precios de bienes y servicios tampoco es nada nuevo, pero hace tiempo no se experimentaba en EE.UU. y en el mundo.

Muchos creen que será necesario que nos acostumbremos a un poco a la inflación porque no va a ser fácil controlar ese fenómeno económico. La inflación tiene su propia inercia y se convierte en una especie de círculo vicioso.

Hay una realidad que debemos entender: La economía de EE. UU había pasado por 40 años de estabilidad de precios y crecimiento económico constante. Este periodo terminó con la pandemia y lo que funcionó en materia de inversiones ha dejado de funcionar. Ahora tenemos que reinventar el plan de inversiones y vamos a tener que empezar a cuestionar nuestros propios paradigmas:

Paradigma de las acciones

Invertir en acciones a largo plazo siempre es bueno. Hasta ahora nada ha cambiado frente a las acciones. Pero el último año fue muy negativo (El S&P 500 tuvo una caída de 19% en 2022, la peor desde 2008) y el 2023 va a seguir siendo de incertidumbre. Lo que ha cambiado es el famoso modelo 60-40 de cómo distribuir las inversiones.

Casi siempre 60% en acciones y el 40 en otras alternativas de renta fija como bonos o certificados de depósito era la forma de administrar una cartera de inversiones de largo plazo.

Ese modelo ha empezado a cambiar. Debes tener acciones en tus inversiones, pero menos del 60% al menos mientras se aclaran las cosas y la inflación vuelve a ser estable y predecible.

Regreso a la renta fija

Mientras todo esto se aclara hay que aprovechar la oportunidad que ofrecen las tasas de interés altas. Las inversiones en bonos y certificados de depósito están más rentables que nunca.

Claro más rentables significa que puedes lograr una rentabilidad de entre 1% y 3% anual. No es gran cosa. Ni cubre la inflación, pero el dinero algo está ganando.

Compensar con ahorro. Otra medida importante en estos tiempos es no disminuir el esfuerzo de ahorro. Es más, si es posible sería ideal darle un repaso al presupuesto y lograr un dinero extra de ahorro cada mes. Ese esfuerzo adicional tendrá un gran efecto a largo plazo especialmente ahora cuando no se están logrando grandes rentabilidades de las inversiones.

El 2023 es un año para volver a pensar en las estrategias de cómo ahorramos e invertimos el dinero. Pero no es el fin del mundo. Ya hemos tenido épocas de baja rentabilidad en las acciones. Por ahora la clave es ir con cautela y no asumir demasiado riesgo, especialmente si el dinero se va a necesitar en menos de un año.

En pocas palabras…

Siguen los cripto problemas. Los problemas en el mundo cripto no paran. Coinbase, una de las principales bolsas de criptomonedas tendrá que pagar $100 millones para resolver acusaciones en el estado de Nueva York por problemas en sus mecanismos de vigilancia de quienes realizan operaciones con criptomonedas

Lo que viene…

La inflación por fin está bajando.  La tasa de aumento de los precios en EE.UU. fue de 6.5% anual en diciembre del año pasado, la tasa más baja desde junio del 2022 cuando la inflación había alcanzado el 9.1%. Existe la esperanza de que la reserva Federal disminuya el ritmo de aumento de las tasas de interés y de que se pueda producir el famoso aterrizaje suave de la economía. Es decir que la economía de desacelere sin que se entre en una difícil y prolongada recesión económica.

Hasta la próxima semana

Jaime Mejia