Lo que faltaba: crisis bancaria en EE.UU.
Una corrida de depósitos de los bancos puede ser muy nocivo para cualquier economía.
Edición #81
En el newsletter de esta semana encontrarás:
- Crisis bancaria: ¿Está contenida?
- Las empresas se endeudan más
- En 15 años La mayoría de los autos será eléctricos
Y ahora crisis financiera. Como si faltaran problemas en el mundo aparece de repente una crisis bancaria.
La magnitud de esta crisis aún está por verse, pero ya está ocurriendo y solo nos queda prepararnos para épocas económicas quizá más difíciles que las actuales.
Una crisis en los bancos es de las peores cosas que le puede pasar a una economía porque es como cortarle de repente el aire a un ser humano. Cuando se pierde la confianza en los bancos se obstaculiza lo más importante de una economía que es el flujo de crédito o el dinero que el gobierno, las familias y las empresas necesitan para funcionar.
¿Cómo surgió esta crisis?
La crisis es un resultado del aumento de las tasas de interés. Cuando las tasas aumentan las inversiones ya existentes en bonos y títulos de renta fija pierden valor porque estos títulos ofrecen intereses inferiores a los nuevos que se emitan cuando suben las tasas.
Los bancos reciben dinero del público y una parte de ese dinero lo prestan y otra parte lo invierten. Sobre la parte que invierten los bancos está asumiendo enormes pérdidas y esas pérdidas pueden afectar la estabilidad de un banco o su capacidad para responder por el dinero de los clientes.
El primer banco en caer fue el Sillicon Valley Bank (SVB), un banco de Sillicon Valley en California enfocado en empresas nuevas de tecnología. Estas empresas en los últimos años han tenido un gran auge y recibieron mucho capital. Gran parte de ese capital se depositó en el SVB que a su vez invirtió ese capital en títulos de renta fija. El banco empezó a experimentar enormes pérdidas a medida que aumentaban las tasas de interés.
Después del SVB cayeron el Signature Bank y el First Republic Bank (FRC) con problemas similares o pérdidas millonarias en sus carteras de inversión como resultado del cambio en las tasas de interés.
Y el último ha sido el Credit Suisse que es uno de los principales bancos suizos que ahora será adquirido por el UBS, otro gigante suizo.
En el fondo podría decirse que esta crisis que es un coletazo de la pandemia del Convid-19. La pandemia desató una crisis económica que llevó a las principales economías a inyectar cantidades inusitadas de dinero para contener sus efectos. Ese exceso se convirtió en inflación y para contrarrestar la inflación los bancos centrales han aumentado las tasas de interés que ahora tienen los bancos en aprietos.
¿Se puede contener esta crisis?
Hasta ahora puede decirse que está contenida. Los bancos en EE.UU. tiene un seguro de depósito de hasta $250.000 que responde por cuentas hasta ese monto en caso de quiebra. En el caso del SVB, el gobierno de EE.UU. decidió que va a responder por todos los depósitos ya que en este caso el banco tiene muchos clientes con depósitos muy superiores a ese valor. Con esta medida el gobierno busca mantener la confianza en el sistema bancario, lo que es crucial en cualquier economía.
La gran pregunta es ¿si esta crisis de extiende el gobierno de EE.UU. estaría dispuesto a rescatar a todos los bancos? Rescatarlos significaría más gasto público, lo cual sería más leña en la hoguera de la inflación.
Eso sería un equilibrio muy delicado porque las corridas bancarias o que la gente salga en pánico a retirar su dinero de los bancos es algo muy peligroso para cualquier economía.
¿Qué hacer?
La economía de EE.UU. está en un momento delicado. Cualquier cosa puede pasar en los próximos meses. Es muy importante que un contagio masivo de la crisis bancaria sea contenido. Tal vez por eso es factible que la Reserva Federal frene un poco su campaña contra la inflación aún a costa de no terminar la tarea de frenar el problema de aumento de precios.
Y el dinero debemos tenerlo en lugares seguros, en los bancos más sólidos del mercado y que estén protegidos por el seguro de depósitos del FDIC. En este enlace se puede revisar si su banco está protegido por el seguro de depósitos.
En pocas palabras…
Empresas se endeudan más. Ante la expectativa de mayores tasas de interés en los próximos meses, las empresas en EE.UU. está acelerando sus planes de endeudamiento. Según la agencia Reuters en febrero de este año las empresas emitieron bonos de deuda por un valor récord de $144.000 millones, uno de los niveles más altos de la historia en un solo mes.
Lo que viene…
Los autos eléctricos son el futuro. Quedan pocas dudas de que los autos eléctricos son el futuro de la industria automotriz. Según un informe del banco Goldman Sachs, los eléctricos llegarán a representar el 60% de las ventas de autos en el año 2035 comparado con el 2% de hoy.
Hasta la próxima semana
Jaime Mejia